Se si disponesse anche di una sola tecnica più o meno infallibile per investire i propri denari, diversificare sarebbe non solo inutile ma addirittura dannoso perchè la diversificazione, intesa come l’allocazione delle proprie risorse su diversi tipi di investimento, è fatta si per diminuire la volatilità generale di portafoglio ma nel contempo ne diminuisce anche la redditività.E’ così che, in attesa della bacchetta magica, è regola necessaria per non farsi spazzare via dai mercati diversificare in tecniche, timeframe e sottostanti differenti.Un passaggio, questo, tanto logico quanto ovvio che trova fondamento nella regola aurea della diversificazione multimarket, multisystem, multitimeframe di cui molti hanno sentito parlare ma pochi, per ignoranza o scarsa…
-
-
Dividend Bubble
“It’s far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price” W. Buffett Una ricerca su Google utilizzando come parole chiave il titolo di questo post darà in risposta una serie di link che porta ad opinioni diverse sulla presenza o meno di una bolla sui titoli a dividendo. Per quanto ogni riflessione che ho letto sia in sé in tutto o in parte condivisibile, non ho trovato articoli che parlassero dei titoli di cui ci occupiamo in questo blog. Alcuni articoli infatti, parlano dei titoli ad alto dividendo ma sappiamo bene che questo genere di azioni non compongono un portafoglio…
-
Vendere un titolo
Investire per accumulare dividendi e, secondariamente ma invariabilmente, aumentare il valore delle proprie azioni, presuppone che una volta acquistato un titolo lo si mantenga in portafoglio e quando possibile si investa regolarmente del nuovo denaro, inclusi i dividendi percepiti. Se ho selezionato i titoli per il mio portafoglio rispettando i criteri della DGI è raro che possa trovarmi nelle condizioni di dover vendere o sottopesare un titolo. Ma considerando che la DGI è una strategia a lungo termine, possono certamente accadere fatti non preventivabili durante la fase di accumulo. Naturalmente, vendere un titolo perchè ha tagliato il dividendo o lo ha congelato, non sempre si rivela essere la mossa giusta:…
-
TIMING
Quando si considera un nuovo acquisto o un nuovo ricarico su una azione già in portafoglio, i dati fondamentali sono gli unici su cui basarsi per verificare che l’acquisto che ci proponiamo di fare abbia senso nell’ottica della DGI. Il valore di P / E (
-
Il P/E di Shiller
La gestione di un portafoglio di azioni a dividendo crescente negli anni deve essere necessariamente semplice proprio in virtù del fatto che è un compito, teoricamente, infinito.Quando si sarà nella fase in cui non si investirà più nel proprio portafoglio, ma lo si manterrà allo scopo di avere un flusso costante di denaro sotto forma di dividendi pagati mensilmente, la gestione si riduce a ben poco. Ma fino a quel momento, e cioè per tutti gli anni nei quali investiremo, occorre definire un piccolo piano di investimenti regolari che rispondano alle esigenze e possibilità personali. Il metodo più semplice è quello del Piano di Accumulo (PAC). In questo modo, investiamo…
-
Analisi di un Portafoglio Dividendi
Articolo a cura di Gianluca Leo, Corrado Fantini e Luca Pirazzoli (Algo Project) INTRODUZIONE Storicamente un portafoglio composto da azioni appartenenti alla categoria Dividend Aristocrats, ovvero titoli che aumentano il loro dividendo ininterrottamente da almeno 25 anni, ha un rendimento variabile tra il 6% e il 10% annuo. In questo studio abbiamo voluto verificare questo valore storico studiando il rendimento di un portafoglio composto da 17 titoli nel periodo compreso dal 2000 ad oggi. Il periodo scelto è certamente un test severo sul portafoglio in studio in quanto, come noto, sono trascorsi due Bear Markets di importanza secolare per durata ed intensità ed occorsi in un lasso di tempo che…
-
Quanto costa investire?
I fondi comuni d’investimento sono stati diffusamente e giustamente criticati sia perchè molto raramente riescono a battere il loro benchmark di riferimento sia per i loro elevati costi, espliciti e impliciti. E’ questo il motivo della grande diffusione degli ETF, i quali non si propongono di battere il benchmark (che comunque non viene battuto dai fondi) ma di replicarlo con costi di gestione molto ridotti.Tuttavia, ogni portafoglio ha un proprio costo di gestione che, prendendo a prestito un termine coniato per i fondi, è noto come il Total Expense Ratio (TER). Infatti, la creazione e la gestione di un portafoglio di titoli non ha come unica possibilità di perdere denaro…