• Analisi di Mercato

    Le Bugie del Mercato

    Il mercato è spesso ingannevole e attrae i trader con il canto irresistibile delle sirene di Ulisse. Ma il nostro compito è interpretare correttamente i grafici, con le orecchie ben tese ad accogliere i primi scricchiolii ma sorde alle tentazioni. Due settimane fa segnalavo la risonanza di una serie di indicatori di sentiment che avevano dato quasi simultaneamente segnali rialzisti: il primo allarme. La scorsa settimana evidenziavo come l’inerzia del prezzo fosse in graduale aumento e il mercato stesse conseguentemente perdendo forza: il secondo allarme. Questa settimana i segnali si sono fatti ancora più evidenti, intaccando la struttura del prezzo che dopo il massimo storico di Mercoledì è sceso rompendo…

  • Analisi di Mercato

    Alexander Elder comments on the Fear&Greed Composite Index

    Please follow these links: original and update explanations how FGIC works. (click to enlarge) The bars on the chart are colored red when FGIC is -8 or lower (Extreme Fear) and green when FGIC is +8 or higher (Extreme Greed).  In the five years of data that I have for FGIC it has reached the extreme greed readings eight times. The average length of stay at that level was 70 calendar days – a rather long time. The shortest stay was 14 days. The average of the remaining seven occurrences was 80 days. As of today, FGIC is in its twelfth day in the extreme greed zone. Comment by Dr. Alexander Elder This week I…

  • Analisi di Mercato

    Forza e Inerzia del Mercato in Controtendenza

    La scorsa settimana abbiamo commentato come diversi indicatori di sentiment abbiano dato segnali bullish non comuni, e li abbiano dati tutti insieme. Giornate con lunghe liste di titoli che guadagnano il 5%, il 7% o il 14% accompagnate dalla sensazione che si fanno soldi su qualsiasi cosa non sono reggibili a lungo. Al pari della gravità, la mean reversion è una forza potente. VIX Future Analizziamo per prima la volatilità, perché è da li che arriveranno i primi venti freddi. Nonostante S&P500 stia salendo quasi ininterrottamente da 9 mesi e da quattro settimane rimbalzi tra la prima e la seconda ATR positiva, il VIX non scende sotto a quota 20…

  • Analisi di Mercato

    La Risonanza dei Mercati

    La risonanza è un fenomeno fisico che si verifica quando un sistema oscillante forzato viene sottoposto a sollecitazione periodica di frequenza pari all’oscillazione propria del sistema stesso, con effetto di progressiva amplificazione dell’oscillazione stessa. Alcuni segnali generalmente poco frequenti, si sono avvicendati quasi contemporaneamente su vari oscillatori di lungo termine, amplificando il poderoso bull market in corso. (click per allargare) La prima risonanza arriva dall’indice NH-NL settimanale che ha superato quota 1000. Le frecce verdi sul grafico evidenziano le occorrenze passate che hanno sempre preceduto una continuazione del rialzo in corso per diverse settimane successive. La seconda risonanza arriva dal CNN Fear & Greed Index, qui disegnato su timeframe settimanale,…

  • Analisi di Mercato

    Il Grande Rally

    I mercati chiudono la breve settimana del Thanksgiving in grande forma. Tutti i principali indici hanno raggiunto nuovi massimi, unica eccezione l’S&P500 a cui manca solo qualche punto. Tre settimane fa la situazione appariva meno tonica, poi è iniziato il coro delle varie case farmaceutiche che sembra amino particolarmente il Lunedì per annunciare il prossimo vaccino. Il peggio della pandemia è stato incorporato nei prezzi ormai da tempo, i vaccini sono alle porte e ogni giorno che passa è ormai un giorno in meno verso la soluzione di questa incredibile situazione. La stagionalità aggiunge probabilmente un ulteriore tocco rialzista. Tutti i timeframe dell’indice NH-NL sono in zona bullish, il close…

  • Analisi di Mercato,  Trading

    Pazienza

    I lettori del Nuovo Vivere di Trading sanno che i trader piccoli come noi hanno un solo grande vantaggio rispetto ai boss di Wall Street: possono fare trading perché si può e non perché si deve. Questo ci permette di prendere le occasioni che hanno davvero un vantaggio potenziale: non dobbiamo fare fatturato per qualcuno – solo per noi stessi – e non dobbiamo rispondere ad alcuno. Il mercato spesso langue indeciso o è sul punto di fare qualcosa ma non sappiamo esattamente quando. Il timing è essenziale ma anticipare il momento dell’azione può costare molto: rimanere fermi, in attesa che la situazione si modifichi fornendoci quei segnali che ci…

  • Analisi di Mercato,  Spike Bounce Signal

    New High-New Low Index e il Segnale Spike Bounce

    Lo Spike Bounce (SB) è un potente segnale d’acquisto calcolato sull’indice New High – New Low (NH-NL). L’innesco di un segnale SB evidenzia spesso la conclusione di una correzione o bear market e l’inizio di un rally di reazione rialzista o una vera e propria inversione di un trend ribassista. Chi fosse interessato ad approfondire troverà referenze bibliografiche al fondo di questo articolo. L’indice NH-NL, più volte commentato in altri post e alla base di tutte le analisi di questo blog, viene aggiornato quotidianamente calcolando la semplice differenza tra i titoli che hanno raggiunto nuovi massimi e quelli che hanno raggiunto nuovi minimi, di tutto il listino americano. Il valore…

  • Analisi di Mercato

    Il Gioco delle Probabilità

    Le potenziali divergenze ribassiste viste la settimana scorsa sui principali indici USA sono state disinnescate dal potente gap-up di apertura di Lunedì. L’apertura in gap, infatti, ha portato l’istogramma del MACD a un massimo simile al precedente, cancellando così un elemento essenziale del setup. Quell’apertura, però, ha creato altri potenziali problemi. (click per allargare) Al pari dell’S&P500, anche Nasdaq e Dow Jones stanno combattendo con un triplo massimo che ha iniziato ad originarsi alla fine dell’estate (linea orizzontale rossa). La barra di gap-up di Lunedì ha per ora formato un falso breakout con quella resistenza, formando una “Kangaroo tail”. Tutti i timeframe dell’NH-NL hanno fatto un tick al rialzo e…

  • Analisi di Mercato

    Poker col Morto

    Nei romanzi di Agatha Christie il morto c’è sempre e proprio in questi giorni celebriamo una morte politica eccellente. I mercati hanno tenuto botta a un tira e molla che alla fine è durato meno di quello che si temeva e che non avrà con tutta probabilità gli strascichi giudiziari previsti. Prendiamo atto che The Donald, agli americani, deve aver proprio rotto. I mercati hanno festeggiato forse la fine dell’incertezza, chissà. Ma all’orizzonte si profilano configurazioni che invitano alla prudenza. I principali indici americani (escluso il Russell 2000) stanno per tentare un triplo massimo, cosa di per sé già abbastanza inquietante. Ma il problema vero sono le divergenze ribassiste (frecce…

  • Analisi di Mercato

    Alcuni motivi per cui non è finita qui (e dobbiamo sperarlo…)

    UNO. Indice New Lows. Il valore dell’indice che calcola il numero dei titoli dell’intero mercato USA che ha raggiunto nuovi minimi nel corso delle ultime venti sessioni quota, al close di Venerdì, 1434: ben al disopra del limite delle acque sicure posto a 500. Sconfinamenti veloci al di sopra di 500 ed altrettanto repentini ritracci sono sempre possibili (Punti 1 e 2 in figura) ma la velocità e la forza della discesa di questi due giorni non lasciano pensare che si sia trattato di una boutade. DUE. Impulse System. Sui prinicpali indici americani, (S&P500, Nasdaq, Dow Jones), l’Impulse system è blu (neutro) sul settimanale e rosso (proibiti i long) sul…