Il mercato è spesso ingannevole e attrae i trader con il canto irresistibile delle sirene di Ulisse. Ma il nostro compito è interpretare correttamente i grafici, con le orecchie ben tese ad accogliere i primi scricchiolii ma sorde alle tentazioni. Due settimane fa segnalavo la risonanza di una serie di indicatori di sentiment che avevano dato quasi simultaneamente segnali rialzisti: il primo allarme. La scorsa settimana evidenziavo come l’inerzia del prezzo fosse in graduale aumento e il mercato stesse conseguentemente perdendo forza: il secondo allarme. Questa settimana i segnali si sono fatti ancora più evidenti, intaccando la struttura del prezzo che dopo il massimo storico di Mercoledì è sceso rompendo…
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Forza e Inerzia del Mercato in Controtendenza
La scorsa settimana abbiamo commentato come diversi indicatori di sentiment abbiano dato segnali bullish non comuni, e li abbiano dati tutti insieme. Giornate con lunghe liste di titoli che guadagnano il 5%, il 7% o il 14% accompagnate dalla sensazione che si fanno soldi su qualsiasi cosa non sono reggibili a lungo. Al pari della gravità, la mean reversion è una forza potente. VIX Future Analizziamo per prima la volatilità, perché è da li che arriveranno i primi venti freddi. Nonostante S&P500 stia salendo quasi ininterrottamente da 9 mesi e da quattro settimane rimbalzi tra la prima e la seconda ATR positiva, il VIX non scende sotto a quota 20…
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La Risonanza dei Mercati
La risonanza è un fenomeno fisico che si verifica quando un sistema oscillante forzato viene sottoposto a sollecitazione periodica di frequenza pari all’oscillazione propria del sistema stesso, con effetto di progressiva amplificazione dell’oscillazione stessa. Alcuni segnali generalmente poco frequenti, si sono avvicendati quasi contemporaneamente su vari oscillatori di lungo termine, amplificando il poderoso bull market in corso. (click per allargare) La prima risonanza arriva dall’indice NH-NL settimanale che ha superato quota 1000. Le frecce verdi sul grafico evidenziano le occorrenze passate che hanno sempre preceduto una continuazione del rialzo in corso per diverse settimane successive. La seconda risonanza arriva dal CNN Fear & Greed Index, qui disegnato su timeframe settimanale,…
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Il Grande Rally
I mercati chiudono la breve settimana del Thanksgiving in grande forma. Tutti i principali indici hanno raggiunto nuovi massimi, unica eccezione l’S&P500 a cui manca solo qualche punto. Tre settimane fa la situazione appariva meno tonica, poi è iniziato il coro delle varie case farmaceutiche che sembra amino particolarmente il Lunedì per annunciare il prossimo vaccino. Il peggio della pandemia è stato incorporato nei prezzi ormai da tempo, i vaccini sono alle porte e ogni giorno che passa è ormai un giorno in meno verso la soluzione di questa incredibile situazione. La stagionalità aggiunge probabilmente un ulteriore tocco rialzista. Tutti i timeframe dell’indice NH-NL sono in zona bullish, il close…
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Pazienza
I lettori del Nuovo Vivere di Trading sanno che i trader piccoli come noi hanno un solo grande vantaggio rispetto ai boss di Wall Street: possono fare trading perché si può e non perché si deve. Questo ci permette di prendere le occasioni che hanno davvero un vantaggio potenziale: non dobbiamo fare fatturato per qualcuno – solo per noi stessi – e non dobbiamo rispondere ad alcuno. Il mercato spesso langue indeciso o è sul punto di fare qualcosa ma non sappiamo esattamente quando. Il timing è essenziale ma anticipare il momento dell’azione può costare molto: rimanere fermi, in attesa che la situazione si modifichi fornendoci quei segnali che ci…
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New High-New Low Index e il Segnale Spike Bounce
Lo Spike Bounce (SB) è un potente segnale d’acquisto calcolato sull’indice New High – New Low (NH-NL). L’innesco di un segnale SB evidenzia spesso la conclusione di una correzione o bear market e l’inizio di un rally di reazione rialzista o una vera e propria inversione di un trend ribassista. Chi fosse interessato ad approfondire troverà referenze bibliografiche al fondo di questo articolo. L’indice NH-NL, più volte commentato in altri post e alla base di tutte le analisi di questo blog, viene aggiornato quotidianamente calcolando la semplice differenza tra i titoli che hanno raggiunto nuovi massimi e quelli che hanno raggiunto nuovi minimi, di tutto il listino americano. Il valore…
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Un Ponte di Vetro
La brutta strega annunciata tre settimane fa ha lanciato il suo incantesimo innescando una doverosa correzione. Studiare i mercati degli ultimi mesi con un approccio bottom-up, quello solito in cui in presenza di un setup qualsiasi (ad esempio il classico incrocio di medie mobili) si decide di entrare long o short, è rischioso. In situazioni dinamiche e con la volatilità dietro l’angolo, i mercati vanno studiati con un approccio top-down: ovvero si valuta il macroscopico attraverso i breadth indicators allo scopo di verificare quanto il terreno sia affidabile. Visti dall’alto, i mercati sono abbastanza prevedibili: i grossi indici, la volatilità, l’indice NH-NL, il Fear-Greed Index, l’RSI di Konner e molti…
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Grande Cautela
È davvero uno strano ambiente quello in cui ci stiamo muovendo. I PIL nazionali e i fatturati delle multinazionali sono in rosso, diversi Dividend Champions hanno tagliato o congelato il dividendo (un atto che oltreoceano è vissuto come una bestemmia) eppure gli indici di borsa salgono. I trucchi delle banche centrali, le garanzie statali, i salvataggi di mastodonti come Boeing danno un senso di rassicurazione agli investitori che non potendo andare da altre parti, rimangono sull’equity. I mercati sono come una brutta strega imbellettata, speriamo il trucco (della strega e delle banche centrali) tenga. In fasi come queste, peraltro inedite nella storia della borsa e nell’esperienza di ognuno di noi,…
