• Riflessioni,  Trading

    Timeframes

    Le molteplici strategie di trading disponibili possono essere applicate ad ogni livello temporale dei mercati. Ne consegue che più di ogni altra caratteristica, sono i timeframe su cui si opera preferibilmente a distinguere i trader. Ponendo agli estremi della piramide gli scambi ultraveloci dell’HFT e l’analisi temporale sul trimestrale, nei timeframe più bassi predominano i traders e gli analisti tecnici, gli investitori e i fondamentalisti in quelli più alti. I neofiti, carne da cannone di mercati e broker, popolano in massa l’intraday, dove è elevato il rumore di fondo a scapito della validità dei segnali di analisi tecnica e i dati fondamentali hanno scarso o nullo effetto. La borsa è…

  • Analisi di Mercato,  Riflessioni

    Carpe Diem

    Dal Gennaio 2002, data di adozione dell’Euro fino alla crisi del 2008, in Italia quasi non ci siamo accorti dell’Euro e dell’Europa. Non che tutti fossero felici e convinti europeisti, macché, ma la maggior parte di noi ha continuato a badare ai fatti propri e la nuova moneta ha comportato solo il fastidio di dover ogni volta dividere per 1936.27 e qualche conto più salato al ristorante. Grossomodo, per noi italiani, l’Euro era tutto lì. La crisi greca era cosa lontana, lo spread un animale esotico, nessun paese europeo avanzava pretese di comandare sugli altri. Una vita tranquilla, insomma. Dal 2009 la musica è cambiata e dopo l’ultima appendice dei…

  • Tattica,  Trading

    Fallen Angels

    Quando un titolo scende senza sosta, una lunghissima serie di swing ribassisti intervallati da brevi rally rialzisti, si sta giustamente attenti a non prendere il classico coltello che cade. Dal 2014, Bed Bad & Beyond (NASDAQ:BBBY) è passata da circa $ 70 a quasi $7. Un titolo che perde il 90% ha tutto il diritto di morire e le varie generazioni di shortisti che si sono avvicendate nel lungo corso ribassista hanno probabilmente ogni ottima ragione di spingere ancora più in basso. Se però il titolo riesce in qualche modo a sopravvivere è il momento di tenerlo d’occhio in attesa che succeda qualcosa che rientri in una delle nostre strategie…

  • Analisi di Mercato

    Eterno Pendolo

    Quando la paura aumenta a livelli insostenibili, gli ultimi escono dal mercato cedendo i loro denari al migliore offerente. Comprare alto e vendere basso è l’esercizio che meglio riesce al neofita; comprare basso ciò che il neofita vuole vendere a tutti i costi è l’attività preferita dei professionisti. Nell’eterno pendolo dei mercati – su e giù – si avvicendano eserciti di perdenti e squadriglie organizzate di vincitori: tanti vendono quando c’è da stare fermi, pochi comprano quando c’è da entrare. I mercati non cambiano carattere all’improvviso, soprattutto quando si tratta di invertire un trend di lunga durata. Se dallo scorso Marzo, l’inerzia aveva gradualmente sostitutito la forza, adesso è ancora…

  • Analisi di Mercato

    Sul Tetto del Mondo

    Difficile resistere all’attrazione di una calamita psicologica quale può essere un numero tondo sull’indice più importante del mondo. Il traguardo dei 3000 punti (per ora solo di future, non di indice) è una delle riprove di quanto la psicologia delle masse domini i mercati e di come i movimenti di prezzo, da queste determinati, seguano lo stesse leggi che, per alcuni brevi periodi, sono molto più potenti delle leggi economiche e della logica. Se, prima di raggiungere una vetta così elevata le probabilità erano a favore di un completamento dei 3000, per quanto appena detto, occorre evitare l’errore di pensare che i mercati, da qui in poi, non possono che…

  • Tattica

    Fibonacci

    Attorno ai numeri di Fibonacci e al loro utilizzo in borsa esiste un continuum di pareri ai cui estremi stanno la magia e la scienza esatta. I ritracciamenti di Fibonacci appartengono a quella categoria di indicatori che poggiano le loro basi teoriche sulla pretesa di un ordine naturale che pervade l’universo – quindi anche i flussi di borsa. Alla stessa categoria appartengono Gann ed Elliott: si tratta di approcci che aspirano a calcolare dove sarà la borsa domani, tra uno, dieci e vent’anni. Troppo anche solo per crederci, per noi mortali che non sappiamo nemmeno dove sarà tra un minuto. Di Gann ed Elliot non so nulla e conto di…

  • Analisi di Mercato

    Il Grande Attrattore

    Quella appena conclusa è stata una settimana rarefatta, con movimenti indecisi, senza direzione e senza convinzione. I mercati non rimangono molto in questa condizione. Una serie di di Doji, candele di indecisione a basso range, è rimasta a contatto con +1ATR: un livello probabilmente un po’ elevato per formare un accumulo non fosse che a breve distanza sta il confine dei 3000 punti: un Grande Attratore psicologico che certamente sta stimolando molti trader, inclusi quelli che entreranno short al breakout di quel livello. Il primo tentativo di raggiungerlo, al top di maggio, si è risolto in una ritirata da 250 punti di indice con una pronta ripresa rialzista in questo…

  • Tattica,  Trading

    Impulse System: un Sistema Censore

    I movimenti di prezzo sono determinati da due componenti che concorrono in pesi diversi a seconda delle diverse fasi di mercato: FORZA e INERZIA sono alla base di rialzi, ribassi e movimenti laterali di tutti gli strumenti su cui facciamo trading. Abbiamo forza quando, in un mercato rialzista, i compratori sono disposti a pagare di più e i venditori a liberarsi dei loro titoli a un prezzo più elevato possibile o, nei ribassi, quando i venditori sono disposti a vendere short ad un prezzo più basso e i compratori timorosi entrano sul mercato solo a prezzo di sconto. L’inerzia si presenta invece quando il trend di un indice è partecipato…

  • Trading

    Guadagnare “Abbastanza”

    Nell’ultimo articolo evidenziavo come l’analisi effettuata su diversi timeframe, applicando la tecnica del Triple Screen, consenta di valutare movimenti di mercato altrimenti non apprezzabili su un singolo grafico. L’indice SPX giornaliero e settimanale (non mostrato) appariva, la scorsa settimana, con una configurazione nettamente short e non erano rinvenibili segnali di reversal ma, al massimo, di una potenziale formazione delle basi per un reversal resa evidente dal close dell’indice su supporti dinamici (le ATR) importanti. L’analisi intraday dell’indice (ripresa qui sopra) mostrava invece una divergenza rialzista con segni di ipervenduto al Force Index: due forti inviti al trading. Quella divergenza avrebbe poi segnato il bottom dell’ultima correzione e riportato il prezzo…

  • Analisi di Mercato,  Tattica

    Analisi Temporale: il Triple Screen

    I mercati vivono in timeframe differenti e si presentano diversamente in ognuno. È esperienza comune osservare un potente trend rialzista, ad esempio, sul grafico orario che diventa laterale su quello a 4 ore per presentarsi inesorabilmente ribassista sul giornaliero. O ancora, potremmo volere andare long osservando il grafico a 5 minuti ma notiamo un potente setup ribassista su quello a 25 minuti: se i messaggi dei grafici cambiano in funzione dell’arco temporale osservato, come possiamo prendere decisioni di trading? I trader abituati a operare su un unico timeframe, la maggioranza, spesso pagano le conseguenze dell’irruzione di un trend contrario proveniente da un timeframe più elevato. La tecnica del Triple Screen,…